Inflation, BoJ et emploi

Lundi 28 : Rien

Mardi 29 : Confiance des consommateurs allemands (GfK) et offres d'emploi américaines (JOLTs)

Mercredi 30 : Indicateur mensuel de l'IPC australien, confiance des consommateurs japonais, taux de croissance du PIB français en glissement annuel, taux de croissance du PIB allemand en glissement annuel, taux de croissance du PIB européen en glissement annuel, taux de croissance du PIB américain en glissement trimestriel et taux d'inflation allemand en glissement annuel.

Jeudi 31 : PMI manufacturier chinois NBS, décision sur les taux d'intérêt de la BoJ japonaise, taux d'inflation français YoY Prel, taux d'inflation européen YoY Flash, indice des prix PCE de base américain MoM, revenu personnel américain MoM et dépenses personnelles américaines MoM.

Vendredi 1er : PMI manufacturier chinois Caixin, emplois non agricoles américains, taux de chômage américain et PMI manufacturier ISM américain.

Lundi 28 octobre

Rien

Principales publications de résultats :

• Galp Energia
• Ford Motor
• KONINKLIJKE
• Swiss Re
• RECKITT BENCKISER

Mardi 29 octobre

L'indicateur allemand GfK du climat de consommation a augmenté pour atteindre -21,2 en septembre 2024, contre un chiffre légèrement révisé de -21,9 en août. Les participants au marché suivront de près la confiance des consommateurs allemands GfK pour le mois de novembre, dont la publication est prévue à 6h00 GMT.

Le nombre d'offres d'emploi aux États-Unis a augmenté de 329 000 en août 2024 pour atteindre 8,040 millions, dépassant les attentes du marché de 7,655 millions. Il s'agit d'une révision à la hausse par rapport au chiffre de 7,711 millions enregistré en juillet. Les analystes du marché prévoient que les offres d'emploi américaines JOLTs pour le mois de septembre continueront d'augmenter, atteignant 8,4 millions, les données devant être publiées à 14h00 GMT.

Principales publications de résultats :

• Moncler
• BP
• MCDONALDS
• Saint-Gobain
• Adidas
• Deutsche Lufthansa
• Ferrovial
• Novartis
• HSBC
• Chipotle Mexican Grill
• First Solar
• PayPal
• 3M
• PFIZER
• AMD
• Electronic Arts
• Super Micro Computer Inc

Mercredi 30 octobre

Le taux d'inflation annuel en Australie a baissé à 2,7 % en août 2024, contre 3,5 % en juillet et en dessous des prévisions du marché de 2,8 %. Il s'agit du taux d'inflation le plus bas depuis août 2021. C'est également la première fois depuis 2021 que l'inflation en Australie est entrée dans la fourchette cible de la banque centrale de 2 à 3%. Les analystes du marché prévoient que l'indicateur mensuel australien de l'IPC pour septembre rebondira à 2,9%, les données devant être publiées à 12h30 GMT.

La confiance des consommateurs au Japon s'est améliorée en septembre 2024, passant de 36,7 en août à 36,9. Cependant, ce chiffre est inférieur aux prévisions du marché de 37,1. Les derniers chiffres représentent le moral des consommateurs le plus élevé depuis avril. Si le sentiment général s'est amélioré, la confiance dans les moyens de subsistance s'est affaiblie. Les participants au marché suivront de près la confiance des consommateurs japonais pour le mois d'octobre, qui devrait être publiée à 5:00 AM GMT.

L'économie française a connu une croissance de 1% en glissement annuel au deuxième trimestre 2024, légèrement inférieure à l'estimation initiale de 1,1% et en baisse par rapport à la croissance de 1,5% au trimestre précédent. Les analystes du marché prévoient que le taux de croissance du PIB français en glissement annuel pour le troisième trimestre diminuera à 0,7%, les données devant être publiées à 6h30 GMT.

L'économie allemande a stagné à 0% au deuxième trimestre de 2024. Les participants au marché surveilleront de près le taux de croissance du PIB allemand YoY Flash pour le T3, qui devrait être publié à 9h00 GMT. L'économie de la zone euro a augmenté de 0,20% au deuxième trimestre de 2024 par rapport au trimestre précédent. Les analystes du marché prévoient que le taux de croissance du PIB européen en glissement annuel pour le troisième trimestre augmentera à 1%, les données devant être publiées à 10h00 GMT.

L'économie américaine a maintenu sa dynamique de croissance au deuxième trimestre 2024, en augmentant à un taux annualisé de 3%. Ce chiffre est resté inchangé par rapport à l'estimation précédente et a dépassé la projection initiale d'une croissance de 1,6 % au premier trimestre.

Alors que les dépenses de consommation ont légèrement ralenti par rapport à l'estimation initiale, l'économie a bénéficié de l'augmentation des investissements en stocks privés, des dépenses du gouvernement fédéral et des importations. Toutefois, l'investissement fixe non résidentiel et les exportations ont fait l'objet de révisions à la baisse.

Les analystes du marché s'attendent à ce que l'économie américaine poursuive sa trajectoire de croissance, le taux de croissance du PIB américain QoQ Adv pour le troisième trimestre devant augmenter à 3,2 %. Les données devraient être publiées à 12h30 GMT. Le taux d'inflation annuel en Allemagne a ralenti à 1,6 % en septembre 2024, en baisse par rapport à 1,9 % en août. Il s'agit du niveau le plus bas depuis février 2021, principalement en raison d'une nouvelle baisse des prix des biens.

L'inflation des services a diminué à 3,8 % contre 3,9 %. Les participants au marché s'attendent à ce que le taux d'inflation allemand YoY Prel pour octobre rebondisse à 1,8%, les données devant être publiées à 13h00 GMT.

Principales publications de bénéfices :

• GLENCORE
• Ressources en or
• Ubisoft Entertainment
• Airbus
• SCHNEIDER ELECTRIC
• BioMérieux
• Cap Gemini
• BASF
• Volkswagen
• Jeronimo Martins
• Banco Comercial
• EDP Renovaveis
• NOS
• Banco Santander
• Endesa
• AENA
• Groupe UBS
• GLAXOSMITHKLINE
• Western Union
• Abbvie
• Mondelez
• Norwegian Cruise Line
• BOEING
• Cognizant Technology Solutions
• Kraft Heinz
• Robinhood
• META
• Amgen
• Eli Lilly & Co

Jeudi 31 octobre

Le secteur manufacturier chinois a continué de se contracter en septembre 2024, mais à un rythme plus lent que les mois précédents. Le PMI manufacturier officiel du NBS est passé à 49,8, en hausse par rapport au creux de 49,1 enregistré en août. Bien que ce chiffre indique toujours une contraction, il s'agit de la plus faible baisse enregistrée au cours des cinq derniers mois. Malgré cette légère amélioration, les analystes du marché prévoient une nouvelle baisse marginale à 49,6 en octobre lorsque les données seront publiées à 1h30 GMT. La Banque du Japon (BoJ) a maintenu son taux d'intérêt clé à court terme à environ 0,25 %.

La Banque du Japon (BoJ) a maintenu son taux d'intérêt directeur à court terme à environ 0,25 % lors de sa réunion de septembre.

Cette décision marque la poursuite de l'approche prudente de la banque centrale, après deux hausses de taux plus tôt dans l'année. La BoJ a reconnu la nécessité de poursuivre l'observation des marchés financiers, compte tenu notamment des divergences de vues entre les membres de son conseil d'administration.

Malgré certaines zones de faiblesse de l'économie japonaise, la banque centrale a maintenu son évaluation d'une reprise modérée. La consommation privée a suivi une trajectoire ascendante, soutenue par l'amélioration des bénéfices des sociétés et des dépenses des entreprises.

Alors que l'inflation oscille entre 2,5 % et 3,0 %, sous l'effet de la hausse des prix des services, les prévisions d'inflation ont connu une augmentation modérée. L'IPC sous-jacent devrait augmenter progressivement.

Les participants au marché prévoient que la BoJ maintiendra le statu quo sur les taux d'intérêt lors de la prochaine décision, qui devrait être publiée à 3h00 GMT. Le taux d'inflation annuel en France est tombé à 1,1 % en septembre 2024, en baisse par rapport à 1,8 % en août. Il a été révisé à la baisse à partir de 1,2% et a marqué le niveau le plus bas depuis mars 2021. Les participants au marché suivront de près le taux d'inflation français YoY Prel pour octobre, qui devrait être publié à 7:45 AM GMT.

Le taux d'inflation annuel de la zone euro a été révisé à la baisse à 1,7% en septembre 2024, contre 1,8% et 2,2% en août. Cela représente le niveau le plus bas depuis avril 2021 et est inférieur à l'objectif de 2% de la BCE. Les participants au marché suivront le taux d'inflation européen en glissement annuel pour octobre, qui devrait être publié à 10h00 GMT.

L'indice des prix PCE de base des États-Unis a augmenté de 0,1 % en août 2024, après une augmentation de 0,2 % en juillet. Ce ralentissement s'aligne sur l'opinion de la Réserve fédérale selon laquelle l'inflation se modère dans l'économie américaine. Les analystes du marché prévoient que l'indice américain des prix PCE de base MoM pour le mois de septembre diminuera à -0,1%, les données devant être publiées à 12h30 GMT.

Le revenu personnel américain a augmenté de 0,2 % en août 2024 pour atteindre 24,015 trillions de dollars, après une hausse de 0,3 % en juillet. Ce chiffre est légèrement inférieur aux prévisions du marché d'une augmentation de 0,4%. Les participants au marché prévoient que le revenu personnel américain MoM pour septembre sera inchangé à 0,2%, les données devant être publiées à 12h30 GMT.

Les dépenses personnelles aux États-Unis ont augmenté de 0,2% en août 2024, en baisse par rapport à une augmentation de 0,5% en juillet. Il s'agit de la plus faible augmentation depuis janvier. Les analystes du marché prévoient que les dépenses personnelles américaines MoM pour le mois de septembre diminueront à 0,1%, les données devant être publiées à 12h30 GMT.

Principales publications de résultats :

• Stellantis
• BRITISH AMERICAN TOBACCO
• Anheuser-Busch InBev
• BNP Paribas
• Total
• GLE
• Intesa Sanpaolo
• Prysmian
• ING GROEP
• CTT CORREIOS PORT
• Repsol
• CaixaBank
• Banco de Sabadell
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
• SHELL
• INTEL
• Starbucks
• AIG
• Altria
• APPLE
• Booking
• ConocoPhillips
• Moderna
• Regeneron Pharmaceuticals
• Rockwell Automation
• Fortinet

Vendredi 1er novembre

Le Caixin China General Manufacturing PMI a reculé à 49,3 en septembre 2024, contre 50,4 en août et contre les prévisions du marché qui tablaient sur 50,5. Il s'agit du niveau le plus bas depuis juillet 2023, ce qui indique une nouvelle baisse des nouvelles commandes, qui ont atteint leur niveau le plus bas en deux ans. Les ventes à l'étranger ont également connu leur plus forte baisse en 13 mois en raison de la morosité du marché. L'emploi s'est contracté et les arriérés de travail ont diminué pour la première fois en sept mois.

Les niveaux d'achat ont chuté dans un contexte de réduction des entrées de travail. Malgré ces difficultés, la production a légèrement augmenté, bien qu'à son rythme le plus lent dans la séquence actuelle de croissance. Les délais de livraison se sont légèrement allongés. Les prix des intrants ont baissé au rythme le plus rapide depuis 15 mois en raison de la diminution des coûts des matières premières, tandis que les prix de la production ont diminué au rythme le plus rapide depuis six mois, les entreprises s'efforçant d'augmenter leurs ventes dans un contexte de concurrence accrue. Le climat des affaires s'est détérioré pour atteindre son deuxième niveau le plus bas jamais enregistré.

Les participants au marché s'attendent à ce que le PMI manufacturier chinois Caixin pour le mois d'octobre reste relativement inchangé à 49,6, les données devant être publiées à 1:45 AM GMT.

 L'économie américaine a créé 254 000 emplois en septembre 2024, dépassant largement les attentes du marché de 140 000 et les 159 000 emplois créés en août, révisés à la hausse. Il s'agit de la plus forte croissance de l'emploi depuis six mois et elle dépasse le gain mensuel moyen de 203 000 au cours des 12 mois précédents. Le taux de chômage aux États-Unis est tombé à 4,1 % en septembre, contre 4,2 % en août, défiant les attentes du marché d'un taux stable.

Il s'agit du taux de chômage le plus bas depuis trois mois. Les participants au marché prévoient que les emplois non agricoles américains pour octobre diminueront à 180 000, et que le taux de chômage américain pour octobre augmentera à 4,2 %, les données devant être publiées à 12h30 GMT. L'ISM Manufacturing PMI est resté inchangé à 47,2 en septembre 2024, légèrement en dessous des attentes du marché de 47,5. Cette lecture continue d'indiquer une contraction dans le secteur manufacturier, qui a maintenant persisté pendant six mois consécutifs.

Les participants au marché s'attendent à ce que l'indice ISM manufacturier américain pour le mois d'octobre connaisse une légère amélioration à 47,5, les données devant être publiées à 14h00 GMT.

Principales publications de bénéfices :

• Nomura
• EXXON MOBIL
• CHEVRON
• Dominion Energy

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