Tassi di Interesse e Valute: come Influenzano i Prezzi nel Forex
Cosa Sono i Tassi di Interesse nel Forex
Per chi come te opera nei mercati delle valute o desidera cimentarsi, conoscere i meccanismi alla base dei tassi di interesse delle valute è cruciale.
I tassi di interesse forex, cioè quelli applicati sulle valute internazionali, indicano quanto costa a un cittadino prendere denaro in prestito e quanto frutta a un risparmiatore il denaro tenuto su un conto di deposito.
A capo di tutto ci sono le banche centrali, alle quali è demandata dai governi la gestione della politica monetaria. Le banche centrali sono responsabili della valuta e agiscono secondo un preciso mandato che comprende l’analisi mensile dell’inflazione, i dati sull’occupazione e l’andamento generale dell’economia legata alla valuta (ad esempio l’euro).
Le banche centrali monitorano anche l’interesse degli investitori per la moneta, e quando avvertono il pericolo di una svalutazione per scarsa domanda da parte del mercato, ecco che intervengono per tentare di riportare i tassi di cambio a livelli accettabili.
Come forex trader è necessario che tu conosca i meccanismi che sottostanno al funzionamento delle valute. Esse non sono indipendenti dall’economia che rappresentano e sono gestite da una banca centrale che ha il dovere di gestirle per evitare scompensi nel sistema monetario.
Perché i Tassi di Interesse Influenzano il Valore delle Valute
I tassi di interesse sulla valuta (euro, sterlina inglese, dollaro canadese, ecc.) hanno sempre un impatto perché determinano l’attrattiva o meno dei risparmiatori e investitori nei confronti della moneta.
Quando, ad esempio, una banca centrale decide di aumentare i tassi di interesse sui depositi per i risparmiatori è più attraente detenere i risparmi presso un conto di deposito.
Simultaneamente i tassi aumentano sulle operazioni di rifinanziamento, di conseguenza conviene meno prendere denaro a prestito dalle banche commerciali per finanziare acquisti al dettaglio o gli investimenti.
Tali dinamiche si riflettono sui tassi di cambio con le altre valute estere perché tassi di interesse più elevati attraggono risparmiatori da altra valuta, i quali preferiscono effettuare un cambio ai prezzi di mercato per trarre profitto dai conti di deposito più generosi.
Per esempio, poniamo il caso che la Banca centrale europea (BCE) decida di aumentare i tassi di interesse a un livello superiore rispetto a quello praticato dalla Bank of England (BOE) o dello US Federal Reserve System (US FED) degli Stati Uniti d’America.
Gli investitori inglesi e statunitensi potrebbero vendere la propria moneta d’origine a vantaggio dell’euro, al fine di depositare liquidità presso conti di deposito con tassi più elevati di quelli che in quel frangente praticano le banche delle rispettive nazioni di appartenenza.
Tale dinamica comporta un aumento del valore dell’euro, cioè un rafforzamento della moneta unica rispetto a USD e GBP.
Ecco spiegata la relazione tra tassi di interesse e forex. Adesso, per comprendere più in dettaglio questa relazione, spieghiamo meglio come le banche centrali influenzano la moneta.
Analisi Fondamentale: Banche Centrali, Politica Monetaria e Mercato Forex
Generalmente, quando la banca centrale europea effettua un taglio dei tassi rende l’euro una moneta più attraente per gli investitori stranieri, mentre un rialzo dei tassi della banca centrale europea causa un allontanamento da essa.
Mentre da questo intervento dipendono molteplici meccanismi che impattano direttamente sull’economia reale e di conseguenza sul forex, gli effetti della politica monetaria non sono mai lineari. Ecco, quindi, alcuni dei meccanismi su cui i tassi impattano maggiormente:
- Interessi sui conti di deposito e sui finanziamenti;
- Scambi commerciali internazionali (import ed export);
- Investimenti stranieri;
- La maggiore o minore affluenza di viaggiatori in una nazione (tassi di interesse bassi favoriscono l’arrivo di turisti dall’estero).
Da quanto appena descritto è comprensibile quanto nel forex l’analisi fondamentale abbia un ruolo non secondario rispetto all’analisi tecnica, quest’ultima concentrata sui grafici dei prezzi. Se non hai mai approfondito, come funziona l’analisi fondamentale, questa potrebbe essere l’occasione giusta.
Tieni anche conto del fatto che i banchieri centrali, come quelli della Banca centrale europea, i tassi li decidono ogni sei settimane circa. Spesso le riunioni dei board delle banche centrali si concentrano in una o due settimane.
Comprenderai dunque quanto le loro decisioni di politica monetaria possano influenzare l’intero mercato forex. Per tenerti aggiornato e per pianificare strategie di trading appropriate, potresti scoprire come usare al meglio il calendario economico e le notizie economiche relative al forex e ai CFD.
Inflazione, Tassi di Interesse e Tassi di Cambio
L’obiettivo principale delle banche centrali è mantenere la stabilità dei prezzi attraverso la gestione dell’inflazione. Gran parte degli statuti delle banche centrali assumono che un'inflazione intorno al 2% sia ottimale per la crescita di una economia.
Un'inflazione molto più bassa o superiore al livello target, alcune volte, richiede un intervento sui tassi di interesse.
- Se l’inflazione è al di sotto del 2%, le banche centrali abbassano il costo del denaro per favorire la spesa e indirettamente la produzione industriale, la richiesta di prestiti e mutui agli istituti di finanziamento.
- Se l’inflazione supera il 2% portandosi al 3% o sopra, ecco che i tassi d’interesse salgono per “raffreddare l’economia”, cioè per rendere più costoso il finanziamento degli acquisti. Si tenta dunque di ostacolare la domanda di beni e servizi per riportare l’inflazione intorno al 2%.
Quanto appena scritto approfondisce ulteriormente la relazione tra tassi di interesse e forex, e allo stesso tempo lascia lo spazio a un approfondimento sull’influenza delle banche centrali nei più ampi mercati finanziari comprese le azioni e le obbligazioni.
Come Utilizzare i Tassi di Interesse nell'Analisi Fondamentale Forex
I tassi di interesse forex sono soltanto una parte del lavoro di analisi condotto dagli operatori finanziari. Il trading nel forex richiede l’incrocio di tutta una serie di informazioni e dati utili a comporre un quadro molto più complesso, ma che può essere chiarificato dal confronto.
Quando una banca centrale pubblica le decisioni sui tassi di interesse, è bene leggere l’intero comunicato stampa rilasciato poiché da esso è possibile conoscere qual è la postura dei banchieri centrali.
Per esempio, di fronte a un’inflazione tenace l’approccio dei banchieri centrali sarà determinato a far rientrare il prima possibile l’inflazione nel target. Dunque, c’è da aspettarsi non solo futuri rialzi dei tassi, ma anche un’azione più decisa attraverso la riduzione della moneta circolante (quantitative tightening), il cui compito è ridurre il bilancio della banca centrale.
L’analisi fondamentale nel forex impegna un trader a considerare altri dati economici, tra cui il prodotto interno lordo nazionale, la disoccupazione e la bilancia commerciale.
Di conseguenza nel tuo piano di trading sul mercato forex non dovresti includere soltanto i tassi di interesse, ma anche una serie di parametri fondamentali che hanno un forte impatto sui tassi di cambio.
FAQ sui Tassi di Interesse nel Forex
Perché l'inflazione è così importante per le decisioni sui tassi di interesse?
Perché la stabilità dei prezzi rappresenta uno degli obiettivi principali delle banche centrali. Le variazioni dell'inflazione influenzano direttamente le decisioni di politica monetaria e, di conseguenza, il valore delle valute.
Perché il mercato del lavoro influisce sulle decisioni delle banche centrali?
Un mercato del lavoro particolarmente dinamico può generare pressioni salariali e alimentare l'inflazione. In questi casi le banche centrali possono valutare un rialzo dei tassi di interesse per contenere la crescita dei prezzi.
Perché le aspettative dei mercati sono importanti?
I mercati finanziari tendono ad anticipare gli eventi futuri. Se gli investitori ritengono probabile un aumento dei tassi di interesse, una valuta può rafforzarsi ancora prima che la banca centrale annunci ufficialmente la propria decisione.
Qual è il rapporto tra tassi di interesse e tassi di cambio?
In generale, tassi di interesse più elevati aumentano l'attrattività di una valuta e possono favorirne l'apprezzamento. Tassi più bassi, invece, tendono a ridurre la domanda della valuta e possono contribuire a un suo indebolimento rispetto alle altre monete.
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